整个市场都在关注“成长”、“科技”,这个行业却在闷声发财

“弱市买医药”、“资金避风港”,是市场给医药股贴的标签,但近期医药股却一反常态,呈现出强大的爆发力。根据Wind一级行业分类,上周表现最为亮眼的为医疗行业,周涨幅5.82%。

整个市场都在关注“成长”、“科技”,这个行业却在闷声发财

3月份以来,股价以前复权计算,据数据显示,剔除次新股后,沪深两市有30只个股创出历史新高,值得注意的是,其中有10只个股为医药生物股,具体为:科伦药业、康泰生物、花园生物、乐普医疗、爱尔眼科、恒瑞医药、华东医药、通化东宝、片仔癀、济川药业。

对此,分析人士表示,医药股近期表现尤为强势,主要是由事件驱动带来的超预期与行业基本面的反转预期形成共振所致。

不再仅是避风港

在近期市场风格偏爱“成长”、“科技”背景下,医药板块为何能够出奇制胜,“闷声发大财”呢?

某私募人士表示,近期医药生物行业超预期主要来自两方面,一是创新药研发井喷带来CRO、CMO龙头业绩持续大幅超预期,未来还会继续大幅超预期;二是流感高发带来一季度部分OTC、药房、大输液、疫苗等领域上市公司业绩高增长。

而从基本面反转预期看,某券商医药行业分析师表示,在我国老龄化加速大背景下,医药产业是长期成长性最确定的产业。过去几年受“医保控费”和“研发-生产-流通-医疗终端-医保”全产业链的正本清源、去芜存菁式改革的影响,行业一直处于调整状态,但如今改革效果凸显,产业长期发展逻辑逐渐清晰,进入了持续健康发展的新周期。

布局高景气细分领域

生物医药行业共有个股281只,细分领域及其复杂,加上专业性强,很多投资者对医药行业望而却步。

整个市场都在关注“成长”、“科技”,这个行业却在闷声发财

1.医疗保健

医疗保健行业是指医疗保健设备、用品、服务和技术的行业,包括中游的医疗器械和下游的医疗流通业。

医疗器械行业,根据技术壁垒可以分为中、低端医疗设备与高端医疗设备。医疗器械行业与人类健康关系密切,需求刚性较强,行业周期性特征不明显,行业抗风险能力较强。从国内外产业情况来看,高端医疗设备被国外厂商垄断,但国内厂商逐渐在一些领域创新突破,未来进口替代空间非常大。

具体龙头股见下表:

整个市场都在关注“成长”、“科技”,这个行业却在闷声发财

医疗分销行业提供医药批发服务的行业,它属于医药行业的下游。2017年1月,国家卫计委发布《印发关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)的通知》,公立医疗机构药品采购中逐步推行“两票制”,鼓励其他医疗机构药品采购中推行“两票制”,国家推行两票制的目的在于降低药品价格、净化流通环节,利好大型医疗流通行业。

2.生物科技

生物科技指研究、开发、制造或者销售基于基因分析和遗传工程产品的行业。

具体龙头股见下表:

生物科技指研究、开发、制造或者销售基于基因分析和遗传工程产品的行业,现代生物药,是上世纪70年代生物技术革命的直接产物,区别于传统的发酵等生物技术,主要包括基因重组技术、细胞工程、抗体工程等生物技术生产的药物,通常按性质与生物技术可分为疫苗、抗体、血液制品、重组蛋白及多肽、基因治疗药物、细胞治疗药物等几大种类。

整个市场都在关注“成长”、“科技”,这个行业却在闷声发财

3.医药

制药行业是研究、开发与生产药品的行业,可以分为化学制剂药、中药和原料药。制药行业专业性强、受监管力度大。产业链较长且较复杂,从上游的原料药、中药材种植甚至科研院所到中间的化学药和中成药,再到经销商,医疗机构和零售两大终端,最终到消费者。对制药企业来说,影响最大的是医药商业和医疗系统,受供求关系的影响,以医院和药店为主的终端掌握着制药企业的命运。

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