医药估值切换行情受关注 四季度投资业绩为王

中证网综合报道,昨日,医药板块表现不俗,84只成份股逆市上涨。具体来看,大博医疗、金域医学、天宇股份、大理药业、哈三联等次新股均以涨停价报收,此外,花园生物、万孚生物、中源协和、济民制药、透景生命、长春高新、复星医药等个股涨幅也均在3%以上。

上海证券认为,医药行业正逐步进入一个新的景气周期,这个景气周期主要是由供给侧结构性改革带动的存量市场的结构调整所带来的。这个新的景气周期将以创新品种、优质品种、优质企业为主导。行业集中度提升,各细分子行业的龙头企业将是最大受益者。

在四季度的投资上,上海证券表示可采取进攻与防守并重的策略,仍应以业绩为王,在一些成长性较好的细分子行业布局,关注基本面较好的子行业龙头企业,享受估值切换带来的收益。建议考虑:1.受政策推动,未来发展前景好并有望实现产业升级的子板块,如创新药、医药商业、医疗服务等;2.产品价格保持上涨趋势,并推动业绩提升的子板块,如维生素板块以及一些资源稀缺的品牌中药;3.一些基本面有比较确定性改善的子行业,如疫苗等。

平安证券建议配置以下几条投资主线:1、资源类品牌中药消费升级, 叠加国企改革。推荐云南白药,关注片仔癀、同仁堂、华润三九;2、受益两票制和处方外流的医药流通以及连锁药店。推荐上海医药、中国医药、 九州通、一心堂,关注国药一致; 3、医疗器械及服务龙头 PEG 趋于1, 性价比凸显,推荐乐普医疗、润达医疗、泰格医药,关注迪安诊断;4、 细分子行业重大催化,推荐东诚药业(高速发展的核医学龙头)、振东制药(儿童补钙受益二胎)、安图生物(生化和微生物质谱带来额外增量)、 疫苗龙头智飞生物、关注 CMO龙头凯莱英。

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