白马股现分化 科技龙头渐升温

中证网综合报道,昨日食品饮料板块涨幅达到2.86%,短调后重拾领涨风采;医药生物、家用电器等板块也涨幅可观,折射这轮以大消费为旗帜的白马行情并未行至完结篇。

值得注意的是,白马股内部开始出现微妙变化——长线资金开始分化。深港通和沪港通的北上资金中,近1个月内贵州茅台、中国平安、伊利股份等大蓝筹股均出现不同程度的资金净流出。财通证券分析师金敏认为,在临近年末时点,这表明部分获利丰厚的资金已经在积极调仓,减持前期涨幅较大且一定程度上透支未来的品种,转而布局当前更具有性价比的品种。

在估值修复逐步到位,而当下增量资金态度分化的前提下,招商证券认为,未来部分相对传统的制造领域也有望诞生“小白马”。随着去产能和全球产能的转移,很多领域上市公司已经处在中国甚至全世界领先的水平,行业集中度持续提升,随着企业盈利改善,其估值提升空间将获得较大拓展;与此同时,创新是当前中国经济发展重要理念,创新驱动也成为中国重要经济增长点,在以人工智能、物联网为代表的平台型技术落地前夜,科技革命有望迎来一轮爆发,各类型科技股均有实现快速增长的环境。

宏信证券认为,当前成长股值得投资者再度关注。经过两年多时长调整,目前中小市值成长股估值并不算贵,机构仓位也大幅降低并且处于低位,虽然创业板三季度业绩仍然边际回落但已经大幅收敛;今年港股及海外市场成长板块表现较好而内地市场相对滞后,这有望带动内地相关成长股的修复;同时IPO数量和融资额度近期减少也有助于市场情绪的恢复。具体配置上建议关注盈利边际改善的领域龙头,具体领域包括通信、计算机、电子、医药、环保等。主题方向上,建议关注5G、人工智能、芯片国产化、电动汽车等。

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