“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

报高送转打响第一炮,凯普生物开盘一字板涨停。受到市场和资金认可度非常高,可惜的是,该股在上周居然放量下跌四连阴把散户都清了出去了,主力资金开启吃独食的玩法,由于信息的不对称,散户总是处于弱势地位。

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

盘面上,受到该股的带动,高送转板块大幅拉升,透景生命、圣邦股份、大盛生物、长缆科技等7只涨停,随着高送转板块的爆炒,叠加了高送转概念的次新股、高价股人气被激活,纷纷拉升,在这些个股中不乏芯片、半导体、通信等近期的热门概念,由于市场的良性循环,题材股人气逐渐被点燃,午后掀起涨停潮,而背后的主线却是高送转概念,或许年末这条“高送转+”将贯穿整个题材股。

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

年底将近,A股一年一度的“高送转”季节再次到来。但鉴于此前交易所发文要求“高送转”与公司业绩成长性要相互匹配,可能会打击市场炒作“高送转”的热情。但是A股历来炒作基本都是换个概念继续玩,如果是借助一个很好的概念再叠加高送转,而上市公司业绩预期又不错,那么也会有资金去炒作。

1、高送转炒作路径正在变化

从历史上看,每年的年报高送转题材股票一般会经历三波行情。第一波行情是每年的9月至年底,在年报分红预案公布之前,券商研究员提前运用数学模型筛选出本年度送股概率较高的标的,资金在行情启动前提前介入埋伏,推动相关标的上涨,成为预期炒作阶段。第二波行情是次年的年初至年报公布完毕。投资者重点关注已公布高送转个股在各个关键时点上的表现,把握个股买入与卖出时点的择时操作。第三波行情是送转实施完成后,在某些市场较好的年份中,可能会出现的填权行情。但填权概念并不具有普遍性,某些股票在实施完毕之后还有可能会大幅下跌。

今年来A股公司“高送转”热情明显降温。2016年年底,交易所发文规范“高送转”公告格式,要求预披露高比例送转方案的公司尚未披露报告期业绩预告的,应当同时披露业绩预告,强调“高送转”与公司业绩成长性是否相匹配,并问询主要股东、董监高等6个月内是否存在减持计划。经济参考报指出,强监管的规范下,今年以来,在多方监管政策的共同作用下,上市公司借2016年年报“高送转”进行大比例减持的现象得到一定程度的遏制,市场对年报及中报“高送转”主题的投资热情明显降温。

此外,今年的A股环境与往年题材、概念炒作横行的市场环境不同,白马蓝筹股成为行情主导品种。高送转作为一个容易被“炒过火”的概念题材,在新环境下会有怎样的表现?

以历史经验来看,新股、次新股是年报行情的领头板块。近日,多家券商纷纷发布了关于2017年年报“高送转”的投资策略报告。不少观点认为,被重点监控后,“高送转”题材水分少了,与业绩成长匹配性高了,未来反而更值得投资者给予相应关注。随着价值投资逐渐成为主流投资理念,“高送转”也会真正向价值靠拢。

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

2、哪些个股更具有高送转潜力?

高送转,是指上市公司大比例派送红股或以资本公积金转增股本的行为。一般把利润分配预案中每10股送或转增5股以上的看作为高送转。实际上,高送转并不能增加股东权益,因为虽然公司股本总数扩大了,但每股价格会相应摊薄。

高送转只是一个数字游戏,对于公司的实质经营没有任何影响,但一般认为,高送转改变了股票的流动性,股价降低了,也容易吸引到更多的资金,所以往往被解读为一种利好,并形成了所谓的高送转行情。

渤海证券分析师宋旸表示,高送转题材股有可能出现三波行情:第一波是预案公布之前的的预热行情,第二波是预案公布之后到具体实施的抢权行情,第三波是送转实施之后的填权行情。其中,预热行情出现概率最大,而且没有前期获利盘压力,行情走势也最猛,当然操作难度也最大。因为无法提前知晓高送转消息,很多时候全靠猜,不过就算猜也还是有迹可循的。

国金证券指出,从过往经验来看,在抢权阶段筛选有望高送转的标的主要关注“四高一低”五大指标:

1、有较高的每股未分配利润

2、有较高的每股资本公积

3、每股净资产较高

4、股价本身较高流动性较差

5、总股本较小有较强的股本扩张诉求

而据海通证券分析师冯佳睿的高送转预测模型,未来6个月内存在解禁的股票,且机构持股比例较高,一般大股东或者机构有做高市值的欲望,高送转的意愿会更强。

3、2017年报“高送转”名单大预测

各大券商媒体总结经验筛选出最有可能高送转概念供广大投资者参考,投顾君梳理汇总以飨读者。

渤海证券近期通过运用因子分析法,对于历史上高送转的股票进行了统计回归,最终确定了7个相关性最高的因子,分别为:个股资本公积、未分配净利润、流通股本、股价、上市年限、历史送转记录、净利润增长率,筛选出以下具备高送转潜力的个股。

渤海证券2017 年高送转预期股票池:

吉比特、达威股份、尚品宅配、川环科技、国光股份、建艺集团、友邦吊顶、华立股份、精测电子、理工光科、富瀚微、江化微、江苏雷利、久之洋、嘉澳环保、三棵树、上海天洋、比音勒芬、安靠智电、科达利、佳发安泰、大千生态、安车检测、四方精创、创新股份 、达志科技、科恒股份 、透景生命、鹭燕医药、博思软件、新美星 、恒润股份、博创科技、捷捷微电、江山欧派、华达科技、正元智慧 、湘油泵、朗迪集团、格尔软件、新天然气、四创电子、新坐标、飞荣达、凯普生物、川金诺、天润乳业、日机密封、上海洗霸、九华旅游。

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

中信建投2017年年报高送转预测:

中信建投选取2017年三季报的数据,以高送转模型推算存在2017年年报高送转预期的个股,为投资者筛选出50只高送转预期概率最大的股票:

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

中信证券2017年高送转个股预测名单:

爱乐达、金牌厨柜、尚品宅配、绿茵生态、勘设股份、精测电子、杰恩设计、兆丰股份、联合光电、新坐标、透景生命、英科医疗、新经典、三超新材、睿能科技、英搏尔、东尼电子、亿联网络、大元泵业、艾德生物、寒锐钴业、圣邦股份、星云股份、凌霄泵业、比音勒芬、双一科技、基蛋生物、保隆科技、顶点软件、佩蒂股份、中旗股份、捷捷微电、川环科技、赛意信息、三利谱、岱勒新材、中大力德、江苏雷利、吉比特、海特生物、永安行、电连技术、海利尔、塞力斯、索通发展、志邦股份、昭衍新药、安靠智电、天目湖、凯普生物。

海通证券2017 年年报高送转预测:

富瀚微、吉比特、杰恩设计、寒锐钴业、金牌厨柜、维宏股份、透景生命、兆丰股份、精测电子、江化微、三超新材、新坐标、圣邦股份、尚品宅配、深圳新星、爱乐达、艾德生物、星云股份、联合光电、三利谱、绿茵生态、安靠智电、双一科技、川环科技、创新股份、格尔软件、国光股份、英搏尔、电连技术、安车检测、中电电机、捷捷微电、澄天伟业、凌霄泵业、大元泵业、达威股份、理工光科、中旗股份、江苏雷利、华立股份、新天药业、三棵树、永安行、塞力斯 、赛意信息、飞荣达、上海天洋、上海洗霸、冰川网络、海特生物。

渤海证券运用因子分析法,对于历史上高送转的股票进行了统计回归,最终确定了 7 个相关性最高的因子,分别为:个股资本公积、未分配净利润、流通股本、股价、上市年限、历史送转记录、净利润增长率。然后运用逻辑回归建立预测模型。

证券时报2017年年报高送转预测:

证券时报在一般财务数据的基础上,筛选出未来6个月有解禁需求,且机构持股比例超过10%,总股本在2亿股以下,限售A股超过1亿股,且剔除距离首发上市日超过5年的股票:

4、高送转背后警惕股东减持

分析人士指出,有一些公司频推“高送转”其实另有目的,是为了掩护大股东减持。

今年3月,管理层再次强调,“送转股”属于公司自治范畴,但是部分“内部人”将“高送转”作为掩护其减持的工具,还伴生内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

今年4月,相关领导人在中国上市公司协会第二届会员代表大会上,也指出资本市场的几种乱象,其中就包括“用高送转来助长股价投机”。

不过,2016年11月24日,深交所修改了高送转方案的公告格式,要求上市公司“高送转”利润分配和公积金转增股本的时候,应当向提议人、5%以上股东及董监高,问询高比例送转方案披露后6个月内是否存在减持计划。若是,应当披露拟减持数量及方式等内容。若没有,应当明确披露不存在减持计划。提议人、5%以上股东及董监高应当将其作为承诺事项予以遵守。原则上不支持亏损或业绩大幅下滑(净利润同比下降50%以上)公司进行高比例送转。

投资者需要擦亮眼睛,看清高送转背后是否有股东减持计划。

“高送转+”概念横空出世,2017年报具备高送转名单大预测(附股)

5、“高送转”炒作也要重视业绩表现

从会计角度来看,高送转本质是股东权益的内部调整,对净资产收益率及公司的盈利能力并没有实质性影响。高送转概念之所以受到市场偏爱,主要还是表明了上市公司对未来成长的信心,除权后的低股价也有利于增强股票的流动性,形成明显的填权效应。不过,不少上市公司大股东借“高送转”进行大比例减持的现象,也引起了关注。

随着管理力度的收紧,市场能较为清楚的看到上市公司发布的“高送转+减持”套餐。2016年11月24日,深交所修改高送转方案公告格式,要求披露高送转时必须披露业绩预告,原则上不支持亏损或业绩大幅下滑公司高送转,另外,上市公司应当向提议人、5%以上股东及董监高问询高比例送转方案披露后6个月内是否存在减持计划。若是,应当披露拟减持数量及方式等内容。若否,应当明确披露不存在减持计划。

上交所也在发布“高送转”信披指引的基础上,加大问询及核查力度,按照分类监管、事中监管、刨根问底“三位一体”的信息披露监管模式,严把信披监管第一关,强化对相关公告的信披审核。

据了解,在多方管理的共同作用下,今年年初上市公司借2016年年报“高送转”进行大比例减持的现象得到一定程度的遏制,市场对年报及中报“高送转”主题的投资热情明显降温。

兴业证券分析人士表示,其基于一定标准筛选出的2016年高送转标的公司组合,自2016年12月开始表现欠佳,截止至2017年5月,组合累计收益率为-24.8%,大幅落后于同期的主要市场指数。造成此现象的主要原因,除了与市场风格切换有关,管理层收紧对上市公司“高送转”行为的监管也起到了重要作用。

上市公司方面,以网宿科技为例,3月13日晚间,网宿科技披露2016年利润分配方案显示,公司拟向全体股东每10股转增20股,派发现金股利2.5元(含税)。同时,实控人陈宝珍、董事储敏健分别计划未来6个月内式减持不超过500万股(占总股本的0.62%)、225万股(占总股本的0.28%).3月14日、13月15日,公司股价跌幅分别为9.91%、4.31%。

在多重因素背景下,投顾君认为,未来“高送转”主题很可能会回归基本面,只有那些基本面良好、业绩增长迅速、具有“高送转”能力的公司才容易受到市场的认可。而今年的热门概念半导体、芯片、通信、人工智能、无人驾驶为首的高科技成长白马股可能会借助高送转+概念开启年末行情。

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