抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业

抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业

徒步滚雪球君/文 微信公号:徒步滚雪球(KCoreSunway)

这两天,港股金斯瑞生物科技(01548.HK)又在大涨了,作为一只细胞免疫治疗生物科技股票,它一年半涨了16倍,实在不能太猛了。

抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业

在徒步君看来,医药行业是未来十年赚钱确定性最强的行业,也是未来的大风口。主要的投资逻辑,如下:
1)老龄化加速到来,高血压、糖尿病等慢性病会成为最大病种,未来30年4亿中国人会死亡,行业空间在扩大。
2)生病用药是一个患者讨价还价空间比较小的行业,富裕起来的人,会花钱保命,保健品行业可能也会更火,需求刚性。

3)美国最大的医药公司市值,远超过中国,行业成长空间,公司发展空间还有很大。
图:中美前十大市值医药生物公司市值对比

抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业

抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业

“最好的投资,是找到风中会飞的鸟”。风来了,猪都能飞起来。选行业是投资中很重要的一件事。适应一个社会发展的打趋势,在大风大趋势中找投资机会,事半功倍。

风起时,无论是好“鸟”还是坏“猪”,都能随风而起,给投资者带来不错的回报,但只有“鸟儿”能够带你穿越牛熊,抓住飞鸟,才能站在浪潮之巅的企业头上,分享到企业经营几何级数的复利增长。

目前,A股医药行业还可以细分为6个子行业:生物制药、中药、医疗服务、医疗商业、化学制药、医疗器械。
抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业医药行业的指数基金也有很多只,徒步君简单介绍下:

医药100:这个指数由A股最大的100个医药公司所组成,基本上是一个等权指数。它是先选出了沪深两市医药行业规模最大的100个股票,然后每个股票的权重一样,定期再平衡一次。目前一共有两个,国联安中证医药100,天弘中证医药100A和C。

300医药:沪深300成分股中的医药股,该指数目前有18个成分股。也就是说,沪深两市最大市值的18个医药股都在这里,指数采用流通市值加权编制。恒瑞医药、步长制药、云南白药都在里面。仓位更加基金,有易方达沪深300医药跟踪。

500医药:这个指数有56个成分股,都是选自中证500指数的医药相关个股。该指数对应的指数基金只有南方500医药ETF。

中证医药:沪深300、中证500里面的医药股的和,共74个成分股,医疗类个股很少入选。该指数跟踪的基金有场内和场外,场内流动性最好的是159929,但其实也比较糟糕。

全指医药:沪深两市所有的医药,除了一些ST之类的,接近200只医药股。广发有个ETF和配套的场外联接基金跟踪这个指数,场内流通性还可以,场外的也不错。缺点是太分散。广发医药便是跟踪的这个指数。

国证生物医药:医药行业里面生物制品的公司的集合。生物医药相当于医药卫生里面的子行业,也就是搞血制品、疫苗、激素这些东西的公司。跟踪它的是一个分级,可以场外申赎,也可以场内买子基金。

中证医疗:医疗器械、医疗服务等与医疗行业相关代表性公司,也相当于是医药里面的子行业。

细分医药:中证细分医药产业主题指数系列反映沪深两市细分医药产业公司股票的整体走势,该指数从制药、生物科技与生命科学等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股。成分股50只。

中证互联网医疗主题:选取为医疗信息化、智能化提供硬件、软件或服务的不超过50个代表性公司,以反映上市公司中互联网医疗相关公司股票的走势。

从公开的估值数据和业绩数据看,医药行业的估值不断下滑,但行业盈利已经出现了拐点。

徒步君经过多烦比较,最终确定值得投资的几个医药指数基金:800医药(信诚中证800医药指数)和300医药(易方达沪深300医药ETF)表现更为优异。

国证生物医药和细分医药也还行,仓位足够的情况下,代表美国市场的标普生物和标普医药,也可以适当配置。

最后,徒步君分享一下民间股神林园在2017年雪球嘉年华上的演讲,林园强调了选行业在投资盈利中的重要性,提到未来最确定的医药行业。场中一些人听着傻笑,估计是觉得像是忽悠,让时长来证明吧。

抓住飞在风中的鸟儿:未来最赚钱的医药行业

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